✕ 资金流入 = 会上涨
沉淀资金衡量的是保证金占用规模，多空双方同时增仓也会让它上升。方向要看量价形态那一列。
HOW TO READ使用指南 · 看什么 · 怎么算 · 数据从哪来
三分钟读完五张表
商品日报由盘后数据自动生成；CFTC 观察则按官方周度持仓更新。系统把价格、资金和不同主体的仓位结构转化为可比较的数字。这一页告诉你先看哪里、每个数字怎么来的，以及哪些结论它不能支持。
资金流向钱在往哪个板块走。回答"今天谁在被买、谁在被抛"。
CTA 趋势价格自己在说什么。回答"哪些品种在趋势里、进场位置在哪"。
席位持仓谁站在哪一边。回答"外资、机构、散户是否分歧"。
持仓明细逐日原始数值。回答"这个席位这几天到底加了多少手"。
CFTC 持仓观察国际商品周度持仓。回答“位置拥不拥挤、变化由哪条腿驱动”。
MORNING ROUTE
晨读动线
1
00:00 – 00:30 · 资金流向
市场今天什么脾气
要回答：普涨还是普跌，钱是进是出？
- 顶部方向大字与括号里的形态解读（多头增仓 / 多头平仓等）
- 右上水位标尺：今日净流在近 20 日区间的哪个位置
- 板块潮汐左右两列：钱从哪个板块流向哪个板块
2
00:30 – 01:30 · CTA 趋势
价格结构在哪一边
要回答：趋势品种有多少，我关注的品种在什么位置？
- 市场状态条：多 / 中性 / 空 的占比，内外盘分别定性
- 一致性地图：右上多头共振、左下空头共振，两侧是背离区
- 关注品种在核心品种全景里的综合分、翻转价位、标签
3
01:30 – 03:00 · 席位持仓
谁在下注、谁在撤退
要回答：机构与散户是否站在对立面？今天有没有异常动作？
- 三席位净仓摘要与今日变化方向
- 异常榜：≥2σ 的单日金额异动，看动作词和 Z 值
- 三方对照：同向、分化还是反向；要原始手数就翻持仓明细
PAGE BY PAGE
每页先看哪三处
资金流向
flow.html沉淀资金的逐日变化 · 全市场 60+ 品种
- 市场方向：加权涨跌 + 主导形态。形态比涨跌更重要——同样是跌，"增仓下跌"是空头进场，"减仓下跌"只是多头离场。
- 板块潮汐配对：左黄右青，条长按净流绝对值。看的是资金搬家的方向，不是涨跌。
- 资金强度双榜：按净流占自身沉淀的比例排序，小品种的大动作不会被大品种淹没。
资金流入不等于会涨。它只说明保证金沉淀增加，方向要结合量价形态一起读。
CTA 趋势
cta.html纯价格模型 · 内盘 + 外盘 80+ 品种
- 市场状态：净多 / 净空 / 中性计数与占比条，内外盘分别定性。
- 板块趋势卡：板块均分加品种分布点，一眼看出是整体趋势还是个别品种拉动。
- 入场精选：入场、止损、目标、盈亏比、权重五个数字全部由规则算出，理由标签说明为什么入选。
"持仓"是模型隐含仓位，不是任何人的真实持仓；分数高不等于该追，越高往往越接近拥挤。
席位持仓
seats.html交易所前 20 名会员数据 · 金额口径
- 三席位摘要：高盛（外资代理）、三大主力机构、散户席位的净仓与今日变化。
- 异常榜：把"变了多少"换算成"是否异常"，Z 值与历史分位一起看。
- 一致性地图：横轴高盛、纵轴主力，右上共同净多、左下共同净空，两侧是分歧。
席位只披露前 20 名会员，未上榜按 0 计。小品种排名进出会造成跳变，别把它当成真实清仓。
持仓明细
seat_table.html四组席位 · 近 5 个交易日原始手数
- 先在席位页发现异常，再来这里核对原始数值——单位是手，不是金额。
- 热力深浅按组内相对强度，蓝为净多、黄为净空。
- 末列变动结构迷你线：看是持续单向累积，还是一天的脉冲。
早期部署时历史列可能是"—"，因为交易所接口只提供当日排名，需要逐日累积。
HOW IT'S CALCULATED
指标计算规则
THRESHOLDS
阈值速查
| 阈值 | 取值 | 含义与影响 |
|---|---|---|
| DMF_SIGNAL_FLOOR | 10 亿元 | 沉淀资金低于此值的品种不进入席位信号清单与异常榜，避免小品种噪声。 |
| 方向阈值 | ±15 分 | CTA 综合分越过即判定为多头 / 空头趋势，之内视为中性。 |
| 拥挤阈值 | ±70 分 | 标记"多头 / 空头拥挤"，并从入场精选中剔除，转入"考虑减仓"名单。 |
| 反转预警 | |综合分| ≤ 5 | 且快慢周期反号时触发，提示趋势可能正在切换。 |
| 投机度警戒 | 1.0 | 成交量与持仓量之比，超过警戒线说明日内换手主导，持仓沉淀不稳。 |
| 资金占比高亮 | ≥ 5% | 净流占自身沉淀资金比例，双榜中高亮显示。 |
| 异动入榜 | |Z| ≥ 2σ | 对照前 20 个交易日同品种同席位样本，需至少 8 天历史才开始计算。 |
| 回测最大持有 | 60 个交易日 | 未触止损或目标则按收盘离场，避免僵尸持仓拉长统计。 |
DATA SOURCES
数据来源与更新时点
内盘行情与持仓
- 上期所、大商所、郑商所、中金所、广期所、上期能源六所日行情
- 字段：开高低收、结算价、成交量、持仓量
- 接口：
akshare交易所日线，逐合约入库
席位排名
- 各交易所每日公布的前 20 名会员成交量 / 多头持仓 / 空头持仓排名
- 按会员名称归入四组：高盛 · 国君+中信+东证 · 徽商+东财 · 中财
- 未上榜按 0 计，这是所有席位指标的先天局限
外盘行情
- LME 六金属、COMEX 金银铜、原油天然气：新浪外盘接口
- 股指、美元指数、取暖油：
yfinance - 仅供 CTA 趋势使用；抓取失败只记警告，不影响内盘
15:00日盘收盘，交易所开始陆续发布结算数据
20:30计划任务触发抓取与计算，写入数据库并导出当日 JSON
20:35JSON 同步到对象存储，页面按日期读取；每周自动刷新一次策略回测
次日若当天电脑关机，用回填参数补跑即可，不会造成数据缺口
LEGEND
颜色与标记图例
颜色
资金净流入 · 净多 · 上涨
资金净流出 · 净空 · 下跌
中性 · 持平 · 无信号
结构强调 · 标题 · 高盛席位
常见标签
增仓上涨多头增仓，方向与资金一致
增仓下跌空头增仓，下跌有资金支持
减仓上涨空头回补，上涨缺乏新资金
投机度 ≥ 1换手过热，注意拥挤反复
席位圆点
高盛期货（外资代理）
国君 + 中信 + 东证（主力机构）
徽商 + 东方财富（散户代理）
中财期货（观察席位，不参与信号）
COMMON MISREADS
六个容易读错的地方
✕ 综合分越高越该买
分数高说明趋势已经走了很远，止损位随之变宽、盈亏比下降。超过 ±70 会被系统判为拥挤并剔除出精选。
✕ 胜率不到 50% 说明策略无效
趋势跟随的常态是低胜率高赔率：赢时让利润跑、输时快速止损。要看盈亏因子是否大于 1，而不是只看胜率。
✕ 席位净仓 = 机构真实底牌
只统计前 20 名会员，且会员含自营与经纪混合、跨品种对冲不可见。它反映的是结构变化趋势，不是完整头寸。
✕ 入场精选是推荐买卖清单
它是规则的机械输出：不含基本面、不考虑流动性与保证金占用，也不管候选之间的相关性（可能八个全是同板块空头）。
✕ 页面数字是实时的
全部为盘后收盘口径，每交易日更新一次。若顶部出现黄色"演示数据"徽章，说明当日数据尚未生成，此时页面数值仅为示例。